En vísperas de la reunión de las juntas de Caixabank y Bankia, la agencia de calificación crediticia Calificaciones de Fitch decidió mantener inalterados los pagarés como emisores a largo plazo de ambas entidades, aunque ha advertido que sus revisiones no tener en cuenta el potencial impacto crediticio de la posible fusión, ya que aún no se ha formalizado ni se han definido los términos, según se dio a conocer el miércoles.
Entonces, Fitch decidió mantener el Calificación de Bankia en ‘BBB’, mientras elimina la entidad de su lista especial de revisión negativa y le da una perspectiva negativa. Por lo que respecta a CaixaBank, Fitch dejó tanto la nota ‘BBB +’ como la perspectiva, también negativa.
La agencia de rating decidió mantener el rating de Bankia ya que, en su opinión, el rating no está “en riesgo inmediato” con el impacto de la desaceleración económica provocada por la pandemia gracias a sus colchones de capital, que le daban “margen de maniobra” para absorber la “posible” reducción de rentabilidad y aumento del riesgo crediticio.
Sin embargo, Fitch decidió darle al banco que preside José Ignacio Goirigolzarri una perspectiva negativa por los riesgos “Permanecerán en declive a mediano plazo, especialmente si la recesión es más profunda o si la recuperación es más débil que nuestras proyecciones”. Esto podría dar lugar a un aumento de la cartera vencida, una menor generación de ingresos o mayores pérdidas crediticias, lo que podría terminar provocando una erosión de capital mayor a la esperada.
Por su parte, Fitch explicó que el rating de CaixaBank, situado un notch por encima de Bankia, refleja su posición “sólida” en los segmentos de banca minorista, seguros y gestión de activos en España, que proporcionó “estabilidad de ingresos” a pesar de los cambios en la economía. La agencia calificadora de riesgo también considera que la entidad cuenta con una “capitalización adecuada” para absorber una caída “moderada” en la calidad de los activos o en los resultados, a pesar del riesgo de mercado derivado de su portafolio de inversiones.
Sin embargo, la perspectiva negativa corresponde a la opinión de Fitch de que el impacto económico de la pandemia en España representa un “riesgo” para el entorno operativo bancario, así como una “amenaza” para la implementación de los objetivos estratégicos y comerciales de la entidad. Las perspectivas también reflejan “presiones” sobre las ganancias y la calidad de los activos a medio plazo.
“Si se llega a un acuerdo de fusión entre Bankia y CaixaBank, una vez publicados los detalles del acuerdo y después de nuestra evaluación de los riesgos de ejecución, incluida la recepción de las aprobaciones regulatorias, realizaremos una revisión de la calificación basada en métricas financieras y expectativas de Fitch para el mediano plazo ”, indicó la empresa clasificadora.
Reunión del concejo
Los dos consejos bancarios finalmente se reunirán el jueves, 17 de septiembre, una vez que tengan todos los datos de due diligence, dar luz verde a la fusión y fijar el precio de la transacción.
La reunión de mañana iniciará una operación que creará un grupo con activos que valen 650 mil millones de euros, unas 6.600 oficinas (4.400 la entidad de origen catalán y más de 2.200 la entidad nacionalizada) y una plantilla combinada de más de 51.000 empleados (casi 35.600 CaixaBank y unos 16.000 Bankia), lo que promovería importantes sinergias.
“Propensa a ataques de apatía. Evangelista de la cerveza. Café incurable. Experto en Internet”.